Przedsiębiorstwo planujące rozwój potrzebuje na ten cel środków finansowych, które można pozyskać z różnych źródeł. Najczęściej wykorzystywanymi źródłami pozyskania kapitału są kredyty bankowe, emisja udziałów (akcji), leasing czy też finansowanie ze środków własnych.
W naszym przykładzie spółka świadcząca usługi transportowe planuje wejście ze swoimi usługami na teren ościennych województw i w tym celu jest zmuszona rozbudować swoją flotę samochodową. Wartość inwestycji w rozbudowę floty wyceniona została na 200 000 zł. Firma dysponuje kapitałem własnym w kwocie 400 000 zł. Zarząd postanowił docelowo wybrać jedno z trzech źródeł finansowania:
- Wariant I – kredyt bankowy w wysokości 200 000 zł,
- Wariant II – potrzebne 200 000 zł będzie finansowane leasingiem operacyjnym,
- Wariant III – środki własne na zakup środków trwałych.
Zadaniem analityka jest wyznaczenie i wyliczenie kosztu pozyskania kapitału dla każdego z wariantów finansowania. Na tej podstawie zarządzający firmą będą mogli podjąć decyzję o wyborze źródła pozyskania kapitału na sfinansowanie inwestycji powiększenia floty samochodowej.
Koszt pozyskania kapitału – kredyt bankowy
W celu wyznaczenia kwoty kosztu uzyskania kapitału drogą kredytu bankowego dodatkowo musimy przyjąć następujące założenia:
- Prowizja banku za przyznanie kredytu to 1,5%.
- Środki transportu amortyzowane są stawką 20%.
- Kredyt został przyznany na 3 lata, rata kredytu jest stała i wynosi miesięcznie 5556 zł.
- Oprocentowanie kredytu wynosi 14% w skali roku i obliczane jest od wartości niespłaconego kapitału.
- Podatek dochodowy wynosi 19%.
Pozostałe 86% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników serwisu.
Jeśli posiadasz aktywną prenumeratę przejdź do LOGOWANIA. Jeśli nie jesteś jeszcze naszym Czytelnikiem wybierz najkorzystniejszy WARIANT PRENUMERATY.
Zaloguj Zamów prenumeratę Kup dostęp do artykułuMożesz zobaczyć ten artykuł, jak i wiele innych w naszym portalu Controlling 24. Wystarczy, że klikniesz tutaj.
